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　　半島全媒體記者　張云明

　　年終歲尾,市場流動性緊張,貨幣基金收益率攀升,出現“翹尾”行情,是資金凈流入的主要品種之一。其中,貨幣基金中的新勢力——互聯網“寶寶”類理財產品因為流動性好、購入門檻低、應用場景廣泛等優勢受到投資者的歡迎,不少人都選擇購買7日年化收益率最高的互聯網“寶寶”。

　　不過,記者對比發現,各平臺宣稱的7日年化收益高的并不代表基金實際收益高。業內專家表示,選擇互聯網“寶寶”類貨幣基金不僅要看7日年化收益和萬份收益,要看其長時間的收益情況,還要從基金背景、資金規模、運作時間等從多方面來考量。

　　對比

　　互聯網“寶寶”成香餑餑

　　收益多破4%

　　每年年末,受到資金回籠的壓力、銀行年底考核以及監管層全方位規范互聯網金融措施等多方面因素影響,市場上的理財產品收益率呈現出明顯的“翹尾”行情,收益穩定的貨幣基金又變成“香餑餑”,其中,互聯網“寶寶”類理財產品7日年化收益大多超過4%。

　　隨著余額寶2013年6月的正式上線,以其為代表的互聯網“寶寶”理財產品迅速擴張。雖然在本質上還是貨幣基金,但除了具有收益率數十倍于銀行活期存款的優勢外,互聯網“寶寶”類理財產品還實現了貨幣基金的T+0快速贖回,幾乎未設置購入門檻,且應用場景比較廣泛,因而受到很多年輕投資者的歡迎。

　　12月15日,記者在融360網站上看到,72只在線的互聯網“寶寶”類理財產品平均收益為4.04%,其中,48只產品的7日年化收益率超過4.00%,3%～4%之間的互聯網“寶寶”有24只,收益重心在4%以上。這72種在線理財產品中,7日年化收益率最高的為“零錢寶”,達到4.78%,比收益率排在最后一位的“萬家現金寶”高出近一倍。互聯網“寶寶”中最具代表意義的余額寶7日年化收益率并未破4%,為3.94%,在72只互聯網“寶寶”中排名49位。

　　統計數據顯示,12月8日～12月14日,74只互聯網寶寶產品的平均七日年化收益率為4.13%,較上周上升了0.02個百分點,創23周新高。

　　融360分析師稱,11月最后一周,互聯網“寶寶”類理財產品的平均收益率已經呈明顯上升趨勢,由于每年12月份市場流動性都會比較緊張,預計互聯網“寶寶”收益將繼續上升,不出意外的話將突破4.1%。

　　從近期的收益走勢來看,互聯網“寶寶”一改前期頹勢,收益一路攀高,這讓許多已經“脫粉”的投資者再次由路轉粉,基金規模也越來越大。融360監測數據顯示,截至2017年第三季度末,74只互聯網寶寶對接的56只貨幣基金的總規模為35930.96億元,較2017年第二季度末增加了5962.29億元,環比漲幅為19.90%。顯然,互聯網“寶寶”已成為眾多投資者投資理財組合中的重要品種。

　　現象

　　余額寶年化收益低

　　有用戶棄用

　　“我從參加工作就開始用余額寶,用了快有2年半,已經形成習慣了。”小王2015年大學畢業后就在延吉路的一家公司上班,每月到手工資4000多元,除了每月必交1000元的房租外,他固定地將3000元存入余額寶中。記者看到,他在手機的余額寶App定時轉入頁面內,設置了3000元的轉入金額,轉入日期為每月的20日,在備注一欄里填的則是工資。

　　“我也沒有刻意用余額寶攢,就是隨用隨花,平時叫外賣、買電影票或者網購基本都是用這里的錢付款,別的理財產品不能直接支付,花錢方便同時能有點利息當然更好了。”小王告訴記者,自己余額寶里現在有1萬元,收益多的一天能達到1.7元左右,少的時候有1.4元,總共差不了幾毛錢,所以自己也不太在乎上面顯示的7日年化收益率。

　　同樣是使用余額寶,大四學生小賈理由卻不同,“之前也有同學和我說過余額寶的7日年化收益比較低,不如一些銀行的理財產品收益高,不過我一直用支付寶的余額寶是因為更看重它的安全性。”小賈說,家里為他準備找工作用的1萬元一定要確保穩妥,在他看來,余額寶的收益顯然處于中等偏下的水平。

　　相比于方便性和安全性,還有人看重理財產品的收益。市民李女士原來是支付寶的忠實用戶,但支付寶最近持續的低收益讓她果斷棄用,轉投別家。“現在改用微信錢包里的理財通了,它的規模也很大,7日年化收益穩定在4%左右。微信理財提取也很方便,基本實時到賬。李女士告訴記者,既然是理財產品,收益是自己關注的一個重要指標。

　　不過,在選擇理財產品時,李女士也產生了困惑,除了7日年化收益率,這些“寶寶”理財產品中還有名為“萬份收益”的數據。有時7日年化收益率高萬份收益低,有時又反過來,自己不知道該看哪個數據更準確。經過一番糾結后,她還是選擇了7日年化收益高理財產品。

　　行情

　　7日年化收益最高

　　實際收益真的高嗎?

　　目前,很多互聯網“寶寶”理財產品都以7日年化收益最高為賣點來吸引消費者購買。那么,7日年化收益率最高,實際收益真的就最高嗎?帶著這個疑問,記者選擇了螞蟻金服旗下的余額寶、騰訊官方理財平臺理財通、民生銀行的民生如意寶3只規模較大,知名度較高的互聯網“寶寶”,分別存入1萬元進行對比。

　　數據顯示,12月13日,民生如意寶所屬的民生加銀現金寶貨幣市場基金7日年化為4.42%,萬份收益為1.13元,理財通的基金名稱為南方基金現金通E,近7日年化為4.33%,萬份收益為1.08元,而余額寶所屬的天弘余額寶貨幣市場基金,近7日年化為3.93%,萬份收益為1.09元。

　　記者看到,賬戶內的收益分別是1.13元,1.08元,1.09元,也就是這3只基金所示的萬份收益。三者之中,民生如意寶的7日年化收益和萬份收益均是最高的,而理財通的7日年化收益雖然比余額寶高出0.4%,但實際收益卻比后者低了0.01元。

　　隨后,記者又取出13日的收益,將1萬元繼續存入賬戶內,分別對3只基金進行縱向對比。12月14日,余額寶的7日年化收益為3.96%,但萬份收益為1.09元,雖年7日年化收益上升0.03%,但萬份收益并沒有任何變化。民生如意寶的7日年化為4.42%,萬份收益為1.12元,7日年化沒有變化,萬份收益則比前一日少了0.01元。而騰訊理財通的近7日年化收益為4.47%,但萬份收益為1.47元,相比13日,7日年化上升0.14%,萬份收益上升0.27元。

　　在對比過程中,記者還發現,余額寶、理財通以及民生如意寶在周五15點至下周一15點轉入都是從周二開始計息,也就是說節日轉入資金不計息。此外,這些互聯網“寶寶”假日轉入資金也不計息。

　　原來,互聯網“寶寶”類理財產品并非7日年化越高實際收益就越高,而且節假日轉入資金不計息。

　　建議

　　買貨幣基金要從

　　背景規模等多方面考量

　　既然7日年化最高的理財產品收益不是最多的,那還要不要選?7日年化收益率和萬份收益,哪個數據更能代表投資者實際收益?

　　“所謂7日年化收益率值指的就是貨幣基金最近7天每天的收益先進行平均,再進行年化得出的數據。而萬份收益指的是貨幣基金每天的收益平攤到每一份額上,然后以10000塊錢為基準進行衡量和比較,這個數據代表用戶當天收益。”民生銀行青島分行個金部副總經理兼網絡金融中心負責人朱先生說,二者都是反映貨幣基金市場收益指標,但不能簡單地說哪個就能代表基金收益。

　　他解釋說,比如某只互聯網“寶寶”類理財產品,當天顯示的7日年化收益率是4%,也就意味著這只基金在這一年的收益情況都維持前7天不變,一年后就可以得到4%的整體收益。但基金每天的收益都會隨著市場利率的波動以及基金經理的操作等發生變化,每到周末、月末、季末也會出現“翹尾”行情,因此在現實條件下,基金不太可能出現收益一年不變的情況,所以7日年化收益率這個直觀的數據只能當做一個短期指標來看,大概參考近期的盈利水平,但不能完全代表這只基金的實際年收益,選基金不能全憑它來判斷。而萬份收益才是基金每天的實際收益,這一數據浮動比較大,而且其中一天的數據也不能代表整個基金的趨勢,但某天的萬份收益突然變高會拉高7日年化收益率。

　　一位基金經理向記者透露,貨幣型基金是一種開放式基金,投向貨幣市場,以投資于債券、央行票據、回購等安全性極高的短期金融品種為主,期限最長不能超過397天。互聯網“寶寶”類產品風險測評為風險一級,屬于最低風險級別的產品,穩定性比較好,所以7日年化也不會太高,維持在3%至4%都屬于比較正常的狀態。至于收益短時間內走高的原因,一方面是年底市場流動性緊張,基金公司和銀行的議價能力增強,另一方面是很多公司推廣自己的理財產品,基金公司會給予消費者一定的補貼。所以,基金即使在短時間內7日年化收益率能達到5%,過一段時間也會回落。

　　朱先生提醒消費者,在挑選貨幣基金時切記:不要單看某一個時間點的收益誰高,而要挑一直以來收益率比較穩定地維持在較高水平的,而且還要從基金背景、資金規模、流動性、運作時間等多方面來考量,才不至于看走眼。此外,這類貨幣基金適合即取即用的零錢理財,暫時閑置不用的資金可以選擇銀行封閉理財,收益能達到4.7%至4.8%。

　　 [編輯: 張珍珍]