?　　7月19日消息,萬科已于7月18日向證監會、深交所等四部門,提交了一份約萬字、名為《關于提請查處鉅盛華及其控制的相關資管計劃違法違規行為的報告》,向“寶能系”公開宣戰。

　　增持萬科至25.40%

　　報告顯示,2015年下半年以來,深圳市鉅盛華股份有限公司(下稱鉅盛華)、前海人壽保險股份有限公司(下稱前海人壽)、鉅盛華作為劣后委托人的九個資產管理計劃于二級市場持續增持萬科A股,目前合計持股占萬科總股本之25.40%,占萬科A股之28.83%。

　　這意味著,“寶能系”五度舉牌萬科后又已增持0.4%。此前,萬科最后一次發布“寶能系”的股東權益變動公告是在7月7日,鉅盛華及其一致行動人前海人壽合計持有公司A股27.60億股,占公司總股份的比例為25.00%。

　　與停牌前大額買入的套路不同,“寶能系”已改為“小碎步”增持,這或許是其資金鏈吃緊的又一信號。根據報告,鉅盛華自2016年7月披露詳式權益變動書之后,至7月15日,累計以泰信1號和東興信鑫7號兩個計劃新增購入萬科A股股票4410.92萬股,股票交易資金總額按7月11日～15日平均交易價格18.13元/股計算合計耗資約8.00億元。

　　六個資管計劃浮虧

　　萬科在上述報告中指出,萬科A股股價自7月4日復牌以來累計下跌26%,鉅盛華通過自有證券賬戶持有的萬科A股已基本全部質押；截至7月16日,九個高杠桿的資管計劃已有六個出現浮虧,一個接近平倉線,資管計劃平均持股成本18.89元,如按7%的利率加計融資成本,持倉成本約為19.83元。

　　截至7月19日收盤,萬科A報17.11元/股,較停牌前股價(24.42元)下跌29.96%。這一價格已低于廣鉅2號資產管理計劃的平倉股價17.65元,另外還低于安盛3號持股股價17.68元、廣鉅1號持股股價18.35元、泰信價值1號持股股價20.24元、西部利得金裕1號持股股價19.95元、西部利得寶祿1號持股股價19.18元、東興信鑫7號持股股價19.19元。

　　也就是說,按照最新股價計算,“寶能系”的六個資管計劃出現浮虧,一個資管計劃的平倉線已被擊穿。另外,報告書顯示,九個資管計劃存續期為24~36個月,杠桿比例1:2；除兩個資管計劃(75億元資金)將于2018年12月到期外,其余七個資管計劃均于2017年11月~12月到期。

　　根據相關規定,九個資管計劃到期后均需清盤,即使有新的資管計劃接盤,杠桿也必須從1:2降至1:1,鉅盛華及其所謂一致行動人面臨降巨額資金缺口。同時,鉅盛華及其一致行動人每增持一筆萬科股票,九個資管計劃持有的萬科A股均需相應延長鎖定12個月。九個資管計劃可能會面臨到期后,萬科股票仍處于鎖定期,無法出售變現的巨大風險。

　　提請審核兩大問題

　　對此,萬科向監管機構提請審核的問題如下。

　　1.在萬科A股中小股東流通盤面較小的情況下,鉅盛華明顯具有資金優勢、持股優勢和信息優勢,極易利用其掌握的多個賬戶形成并實施市場操縱。需核查鉅盛華增持萬科股份過程中連續交易、約定交易、尾市交易等證券市場操縱行為。特別是核查2016年7月5日14點45分起,出現大量9999手和10000手買單申報的IP地址,以及14點51分23組8787手的賣單申報的IP地址。如果來自鉅盛華及其一致行動人,該行為違反12個月不得出售的承諾；如果來自其他機構或個人,需要調查其意圖,是否與鉅盛華存在一致行動關系。

　　2.核查九個資管計劃之管理人和優先級委托人是否事前知悉此次投資的萬科A股股票將被鎖定12個月以上,存在無法減倉平倉導致優先級委托人受損的風險；是否就此取得了全體委托人的同意。

　　萬科表示,“公司懇請監管部門核查以上問題并回復公司。公司作為萬科工會向深圳市羅湖區人民法院起訴鉅盛華及其一致行動人在舉牌過程中存在違法行為的利害相關第三人,有義務將以上資料在訴訟時提交給法院。公司將依照有關規定履行相應的信息披露義務。據界面

　　舉報信一出,萬科往哪走?

　　殺傷力多大?

　　截至記者發稿前,寶能未對萬科的舉報報告予以置評。業內人士認為,舉報本身并沒有傷害力,關鍵是看舉報內容是否能站得住腳。

　　萬科在舉報信中質疑,寶能系的資管計劃違反上市公司信息披露規定、違反資管業務相關法律法規、涉嫌損害中小股東權益等。業內人士認為,諸多“問題”已有先例,以第一條為例,在實際業務操作中,上市公司的信息披露通常都會有些程序瑕疵,更何況寶能并非一家上市公司。

　　對于寶能系涉嫌損害中小股東權益,如借助其掌握的多個賬戶影響股價、拉高股價為前海人壽輸送利益等,業內人士認為,寶能系動用那么大的資金體量增持萬科A,想要在二級市場吸籌肯定會拉高股價,其他情況則需要監管部門的查證；只要在資管計劃合同中,提及了股票鎖定風險以及合理的預防平倉措施,征得優先級出資方同意,便并無問題。

　　寶能扛得住嗎?

　　7月19日,萬科A股票仍未改跌勢,接力震蕩下行探出新低17.04元/股,全天跌1.84%,報收17.11元/股。這是萬科A股復牌以來的第12個交易日,自復牌首日開始股價已累計縮水29.96%。以停牌前24.43元/股的收盤價和110億總股本來計算,復牌12天萬科A的總市值已蒸發805.2億元。

　　萬科A在7月18日收于17.43元/股,跌破泰信1號資產管理計劃的預警線,由于相關資管計劃被凍結12個月,作為劣后級客戶的寶能只能選擇補充保證金。據了解,寶能已經對泰信1號資管計劃補充了保證金。

　　持續下跌的萬科A股價,也正在一點點撕裂著寶能系數百億資金壘起的危險杠桿。在業內人士看來,萬科A股價的持續下跌對寶能系非常不利,若真引發爆倉,可能最終會讓股權之爭的局勢產生變化。另外有市場傳言稱,銀行配資杠桿比例要從1∶2或1∶3降至1∶1,其導火索便是寶萬爭斗。若消息為真,這對于寶能系也是一大不利。

　　結局是否明朗?

　　影響萬科A股價后市走勢最實質的因素還是在于“萬寶華”之爭將何去何從,會否影響到萬科管理層的變動。

　　“寶能想罷免董事,如果做了的話,對萬科的股價應該是非常不利的。”分析人士表示,“不是一個很明智的行為”。

　　于華潤前后態度的轉變而言,市場輿論的主流觀點認為,華潤鮮明、強烈地反對深圳地鐵入股萬科,已足以證明華潤對萬科的處理思路發生改變——華潤不但要重回第一大股東之位,還要實際控盤萬科,并意圖將之與華潤置地進行整合。

　　目前“萬寶華”的股權戰依舊白熱化。有一種猜想則認為,以目前的局勢看,最終萬科管理層可能會出走一部分,因為無論寶能想要罷免董事、還是華潤希望改組董事會,對萬科的企業文化可能會有影響,短期有可能看不出來,但中期應該會有影響,“大家都希望萬科能保持原樣,但是跟原來一樣的可能性很小”。

　　據第一財經、騰訊等綜合整理

　　 （來源：半島網-半島都市報）