近日，一家銀行推出一款預期收益率達13%結構性理財產品，遠高于同類型其他產品，吸引了不少市民眼光。不過記者查詢發現，今年一季度到期的結構性理財產品的平均實際收益率僅為4.82% ，低于非結構性理財產品5.15%的平均實際收益率，更遠低于其7%以上的平均預期收益率。有業內人士認為，由于結構性理財產品的高預期收益倒頭會落空，因此投資時必須謹慎。

　　結構性理財產品是狼還是羊？

　　近日，記者在盤點本周銀行理財產品時，驚奇地發現一款預期收益高達13%的產品。細看產品信息，這款屬于保本浮動收益產品，10萬元起投 ，期限 214天。雖然預期最高收益為13%，但不見得市民投資就一定能獲得13% 的實際最高收益。因為該產品募集本金部分做保本投資，本金投資產生的預期收益部分投資A股衍生產品市場 ，理財資金理財收益與滬深300股票指數的表現掛鉤。預期年收益在 3.5%～13%浮動。這意味著市民最高將面臨收益損失73%的風險。

　　既然預期最高收益并不代表實際收益，那么市民如何知道該理財產品具體收益表現如何呢？其實可以查詢相關理財產品歷史收益數據來推測未來收益表現。記者在該銀行官網上的理財超市并未查到該產品以往收益表現，隨后記者在金斧子網上查到，自2014年1月6日至今，這款掛鉤股票產品一共發售 46款，預期年化收益率多在8%以上，但該系列產品到期的收益率真實情況無從可知。

　　此前的5月，該銀行披露一款100%保本掛鉤匯率結構性理財產品實際到期收益僅為0.5%，與發行時預期年收益5%相差巨大。而今年一季度到期的結構性理財產品的平均實際收益率僅為4.82%，低于非結構性理財產品5.15%的平均實際收益率。

　　購買時避免緊盯高收益

　　據光大銀行威海路支行理財顧問王忠華介紹，由于大部分市民長期以來把銀行理財產品當成是類似于存款那樣的“安全收益”產品，因此如果出現未達到預期收益率的情況，都會投訴銀行。

　　王忠華建議，市民如果選擇購買結構性理財產品，要多注意幾點。首先要看清投資方向，掛鉤的標的是什么，自己是否熟悉；其次要看看是屬于什么類型的，利率是否有承諾，保本固定收益、保本浮動收益、不保本浮動收益；再次要看清風險評定等級。

　　要看清高收益背后的風險

　　據農業銀行市南第三支行理財顧問高文哲介紹，結構性理財產品一般分為兩大類，一類是關于實體項目，包括上市公司定向增發、生產經營、母公司向子公司投資；另一類是關于金融投資類，包括債券、股票、貴金屬等。

　　“一般設計結構性理財產品時，都會有一個劣后資金，進行托底。項目成功以后，將按照約定收益率將本金、收益先給優先級客戶兌付。剩余的收益將全部歸劣后投資者。如果項目不成功，那么將會從劣后資金里面補齊優先級客戶本金、收益，這個時侯就有可能出現收益達不到預期的情況。”高文哲解釋道。

　　工商銀行高科園支行理財經理于倩認為，由于市場難以把握，部分結構性理財產品的高預期收益會落空。總體來說，結構性產品適合有一定投資經驗或風險承受能力較強的市民購買。記者 王琦

　　 （來源：半島網-城市信報） [編輯: 李敏娜]