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下一個泡沫：美國國債？

    11月25日，迪拜酋長國宣布，將重組其最大的企業(yè)實體迪拜世界，并把迪拜世界的債務(wù)償還暫停6個月。迪拜世界欠債約600億美元，而整個迪拜政府的欠債也只有800億美元。消息一出，迪拜世界的違約交易掉期升至歷來最高水平。由于迪拜世界的債權(quán)人包括匯豐控股、巴克萊、萊斯、德銀和蘇格蘭皇家銀行等剛從金融危機中緩過勁來的一幫金融巨頭，若它破產(chǎn)清盤，勢必影響全球金融市場。由此，全球資本市場又是一輪劇烈動蕩。

    根本原因：房地產(chǎn)泡沫破裂

    美元套利的繁榮會因迪拜事件終結(jié)，還是就此出現(xiàn)拐點？業(yè)內(nèi)多位專家表示，迪拜事件是一個地區(qū)性事件，也會影響到全球金融鏈條。盡管美元指數(shù)大幅反彈，卻難以改變美元貶值的趨勢，美元的走勢是與美聯(lián)儲的貨幣政策直接相關(guān)。

    “美國巨大的債務(wù)是美元長期走弱的關(guān)鍵，這個問題依靠美國自身無法解決，美元貶值不可避免，只能靠印鈔票來減輕債務(wù)負擔。”《貨幣戰(zhàn)爭》作者宋鴻兵接受采訪時說。

    財經(jīng)評論家水皮認為，迪拜債務(wù)危機只是地區(qū)性危機而不會成為新一輪全球金融危機。原因是，當前迪拜發(fā)生債務(wù)危機的背景與去年已經(jīng)不一樣，過去全球流動性緊張，而如今全球流動性泛濫，利率很低，迪拜主權(quán)財富基金的債務(wù)風險化解更容易，更何況，全球在金融危機發(fā)生一年多以后，已經(jīng)有了足夠多的危機管理經(jīng)驗。

    迪拜危機是否標志全球主權(quán)財富基金泡沫的破裂？宋鴻兵向記者表示，主權(quán)財富基金模式固然危機四伏，但根本原因是房地產(chǎn)泡沫的破裂。

    在金融危機之前，迪拜世界吃進了大量英國和美國的商業(yè)地產(chǎn)，尤其是當?shù)氐牡貥诵越ㄖY(jié)果金融危機后，商業(yè)地產(chǎn)遭遇嚴重沖擊，迪拜世界只能變賣這些資產(chǎn)。“它要賤賣變現(xiàn)這些商業(yè)地產(chǎn)，必然對全球商業(yè)地產(chǎn)尤其是地標建筑資產(chǎn)價格形成沖擊，甚至沖擊到英鎊的價格。”宋鴻兵說，“僅僅600億美元的債務(wù)不算什么，關(guān)鍵是背后匯豐控股、巴克萊等十幾家金融機構(gòu)在迪拜世界都有投資，而這種投資并不僅僅是一種孤立的現(xiàn)象，花旗集團等全球很多金融機構(gòu)都有這類的商業(yè)地產(chǎn)項目投資，一旦迪拜世界推倒商業(yè)地產(chǎn)的多米諾骨牌 ，后果就很可怕。”

    美國國債泡沫遲早會破滅？

    實際上，全球投資者不僅擔心迪拜政府會加快變賣商業(yè)地產(chǎn)來還債，而且擔心增產(chǎn)石油來還債，這可能直接引發(fā)全球資本市場和商品市場泡沫的破滅。目前，已經(jīng)可以看到熱錢和美元套利資金的退潮身影，非美貨幣、以原油為首的全球商品市場和全球股票資產(chǎn)市場無一幸免出現(xiàn)價格暴跌。

    作為全球金融危機的預(yù)言者，宋鴻兵表示，下一個危機和泡沫將是美國國債市場，美國國債泡沫遲早是要破滅的。全球央行利用法幣的信用，大量印鈔來挽救金融危機，填補房地產(chǎn)泡沫破滅的窟窿，貨幣泡沫將成為下一個泡沫和危機的根源。

    “美國國債問題實際上就是貨幣問題 ，國債危機實際上就是貨幣危機，這是全球面臨的下一個危機和泡沫。”宋鴻兵預(yù)言。

    據(jù)《華夏時報》 （來源：半島網(wǎng)-城市信報） [編輯: 劉倩倩]

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