半島全媒體記者　白菊　謝文倩姚文嵩

2020年,全球范圍黑天鵝不斷涌現(xiàn),肆虐的新冠肺炎疫情引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)衰退,美國(guó)貿(mào)易保護(hù)主義蔓延,給本就脆弱的全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景增添更多的不確定性。各國(guó)相繼采取嚴(yán)格疫情防疫措施,各行各業(yè)都經(jīng)歷著前所未有的“冰封”。

身處2020年的“至暗時(shí)刻”,當(dāng)輿論紛紛引述丘吉爾的那句名言“千萬(wàn)不要浪費(fèi)一場(chǎng)危機(jī)”時(shí),對(duì)很多人來(lái)說(shuō),這句話可能會(huì)顯得“站著說(shuō)話不腰疼”,但對(duì)創(chuàng)投風(fēng)投行業(yè)來(lái)說(shuō),過(guò)去20年每當(dāng)危機(jī)來(lái)臨的時(shí)候,都是這個(gè)行業(yè)“攻城略地”最好的時(shí)候。那么在2020年前所未有的疫情影響之下,創(chuàng)投風(fēng)投行業(yè)究竟做了些什么?

仔細(xì)翻閱由中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中基協(xié))和全球創(chuàng)投風(fēng)投大會(huì)組委會(huì)共同推出,并在2021青島·全球創(chuàng)投風(fēng)投大會(huì)上重磅發(fā)布的《全球創(chuàng)投風(fēng)投行業(yè)年度白皮書(shū)(2021)》可以看出,面對(duì)危機(jī),整個(gè)創(chuàng)投風(fēng)投行業(yè)展現(xiàn)出少見(jiàn)的決斷力和韌性,在踐行社會(huì)責(zé)任,引領(lǐng)價(jià)值投資之余,承擔(dān)歷史使命,推進(jìn)產(chǎn)業(yè)振興,并順利穿越疫情所導(dǎo)致的“陣痛期”。

白皮書(shū)數(shù)據(jù)顯示:受新冠肺炎疫情影響,2020年全球經(jīng)濟(jì)深度衰退,而全球風(fēng)險(xiǎn)投資卻逆流而上。2020年風(fēng)險(xiǎn)投資總額達(dá)3130億美元,同比增長(zhǎng)約7%,這是過(guò)去十年來(lái)投資額第二高的年份,募資額也創(chuàng)下1112億美元的巨量,同樣是史上第二的募資規(guī)模。

白皮書(shū)指出:2020年創(chuàng)投風(fēng)投行業(yè)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),驅(qū)動(dòng)科技創(chuàng)新,優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),推動(dòng)動(dòng)能轉(zhuǎn)換中起到了重要作用。在美國(guó)及中國(guó),一系列擁有數(shù)字商業(yè)模式的公司吸引了大量融資,新科技、醫(yī)療健康、消費(fèi)成為2020年創(chuàng)投風(fēng)投投資趨勢(shì)的指向標(biāo)。

2020年,從中國(guó)市場(chǎng)看,創(chuàng)投行業(yè)積極化“危”為“機(jī)”,克服疫情影響,取得寶貴的成績(jī)。可以說(shuō),創(chuàng)投風(fēng)投行業(yè)“并沒(méi)有浪費(fèi)這場(chǎng)危機(jī)”,為中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展提供了蓬勃的動(dòng)力。

今年創(chuàng)投風(fēng)投市場(chǎng)機(jī)遇大于挑戰(zhàn)

2020年,新冠肺炎疫情取代全球貿(mào)易爭(zhēng)端,迅速成為對(duì)世界經(jīng)濟(jì)格局影響范圍最廣、最深遠(yuǎn)的外部沖擊,但“危”與“機(jī)”向來(lái)相伴相生,克服問(wèn)題就是機(jī)遇。

相比FDI(國(guó)際直接投資)的萎靡,聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議《全球投資趨勢(shì)監(jiān)測(cè)報(bào)告》顯示,2020年全球FDI總額約8590億美元,與2019年相比縮水42%。與之形成鮮明對(duì)比的是,2020年全球風(fēng)險(xiǎn)投資總額達(dá)3130億美元,同比增長(zhǎng)約7%。

在全球經(jīng)濟(jì)衰退與強(qiáng)貨幣刺激的交織中,全球風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)出現(xiàn)分化及“強(qiáng)者更強(qiáng)”的特點(diǎn)。科技行業(yè)呈現(xiàn)繁榮景象,特別是大型科技公司,疫情并沒(méi)有減少估值泡沫,反而在部分領(lǐng)域行業(yè)的估值越推越高,比如生物醫(yī)藥、新能源車等行業(yè)。從目前來(lái)看,2020年風(fēng)險(xiǎn)投資“偏向虎山行”的趨勢(shì),已延續(xù)到2021年。從2021年1月的數(shù)據(jù)來(lái)看,全球風(fēng)險(xiǎn)投資總額高達(dá)410億美元,較2020年同比增長(zhǎng)95%；2021年2月全球風(fēng)險(xiǎn)投資總額350億美元,較2020年同比增長(zhǎng)94%……顯然,2021年對(duì)全球創(chuàng)投風(fēng)投市場(chǎng)而言,機(jī)遇大于挑戰(zhàn)。

中國(guó)將成下個(gè)全球創(chuàng)投風(fēng)投中心

中國(guó)憑借優(yōu)秀的防疫措施快速控制疫情,率先走上經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的道路,危機(jī)客觀上為中國(guó)帶來(lái)難得的“彎道超車”歷史機(jī)遇。

中國(guó)資本市場(chǎng)在2020年成績(jī)斐然,中國(guó)內(nèi)地公司IPO(首次公開(kāi)募股)總市值占到全球份額的37%,這是自2009年全球金融危機(jī)以來(lái),中國(guó)在全球IPO市場(chǎng)中所占份額最高的一次。并且,全球發(fā)行規(guī)模最大的4個(gè)IPO均發(fā)生在上交所和港交所,分別為中芯國(guó)際(688981.SH)、京東集團(tuán)(09618.HK)、京滬高鐵(601816.SH)和京東健康(06618.HK)。

從風(fēng)險(xiǎn)投資數(shù)量和總額來(lái)看,2020年中國(guó)第四季度風(fēng)險(xiǎn)投資數(shù)量和總額分別從第三季度的830宗和149億美元增加到869宗和198億美元,為連續(xù)八個(gè)季度以來(lái)最高。其中,全球前五宗最大額交易均在中國(guó)完成。

在2020年全球獨(dú)角獸企業(yè)500強(qiáng)排名中,中國(guó)企業(yè)數(shù)量和估值均居世界第一,分別為217家和9376.9億美元,連續(xù)兩年位居全球獨(dú)角獸企業(yè)500強(qiáng)榜首。

而反映在募資上,雖然人民幣基金依舊處于寒冬,但關(guān)注亞洲市場(chǎng)的美元VC/PE基金已成募資熱潮,不少一線GP都在募資中發(fā)出一個(gè)鮮明信號(hào):美元LP投資中國(guó)更積極了。2020年官宣募集成功的外幣基金至少涉及20只,規(guī)模超320億美元(2000億人民幣),多個(gè)百億級(jí)新基金誕生,主要以美元基金為主。

金融市場(chǎng)不斷對(duì)外開(kāi)放,新興產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展,中國(guó)將成為下一個(gè)全球創(chuàng)投風(fēng)投中心。

創(chuàng)投風(fēng)投行業(yè)引領(lǐng)多產(chǎn)業(yè)升級(jí)

截至2020年底,中基協(xié)已登記私募基金管理人為24561家,已備案私募基金196852萬(wàn)只,管理基金規(guī)模15.97萬(wàn)億元。其中創(chuàng)投基金10398只,管理規(guī)模1.6萬(wàn)億元。

2020年秉承著“扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的初心,創(chuàng)投風(fēng)投市場(chǎng)亦有回升。創(chuàng)投風(fēng)投機(jī)構(gòu)新完成募集的基金數(shù)量為757只,募資總金額為2414.35億元,較2019年上升48.2%。

中基協(xié)發(fā)布的2020年我國(guó)創(chuàng)投風(fēng)投市場(chǎng)各行業(yè)融資情況顯示,投資項(xiàng)目主要集中在IT、生物技術(shù)/醫(yī)療健康、半導(dǎo)體及電子設(shè)備等行業(yè)。其中,IT行業(yè)獲創(chuàng)投風(fēng)投次數(shù)最多,案例數(shù)達(dá)2911次,獲投金額達(dá)525.18億人民幣。顯然,在驅(qū)動(dòng)科技創(chuàng)新、助力結(jié)構(gòu)優(yōu)化、培育動(dòng)能引擎、賦能產(chǎn)業(yè)升級(jí)上,創(chuàng)投風(fēng)投行業(yè)起到了引領(lǐng)作用。

青島成國(guó)內(nèi)最受私募基金青睞城市之一

危機(jī)是大考,也是脫穎而出的機(jī)會(huì)。“沒(méi)有浪費(fèi)這場(chǎng)危機(jī)”的創(chuàng)投風(fēng)投行業(yè),在疫情大考中發(fā)展壯大,靠的是不忘服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),驅(qū)動(dòng)科技創(chuàng)新的初心,靠的是不屈不撓、堅(jiān)韌不拔,靠的是大智慧、大格局,靠的是擁抱變化、看多中國(guó)。

同樣,“沒(méi)有浪費(fèi)這場(chǎng)危機(jī)”的還有青島,隨著全球創(chuàng)投風(fēng)投大會(huì)在青島的第三次召開(kāi),創(chuàng)投風(fēng)投行業(yè)在青島取得快速發(fā)展。截至2021年一季度,青島在中基協(xié)登記的私募基金管理人數(shù)量為387家,全國(guó)排名由2018年底的第15位躍升到第10位,增速連續(xù)兩年位居全國(guó)首位,青島已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)最受私募基金青睞的城市之一。

同時(shí),越來(lái)越多的青島企業(yè)通過(guò)資本的助力實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展,更優(yōu)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)正在青島形成,今年一季度,山東省新增的4家上市企業(yè),全部來(lái)自青島。

青島是一座創(chuàng)業(yè)之城,充滿著機(jī)遇與挑戰(zhàn)；青島是一座創(chuàng)新之城,充滿著激情與活力。相信未來(lái)會(huì)有更多創(chuàng)投風(fēng)投機(jī)構(gòu)關(guān)注青島,走進(jìn)青島,成為青島城市發(fā)展的“合伙人”!